2022年12月國家能源局提出要盡快化解新型儲能“建而不用”的矛盾，隨著電力市場改革的進(jìn)一步加快及大儲商業(yè)模式探索的加速，未來新型儲能有望通過技術(shù)價(jià)值逐步獲得合理的市場回報(bào)，大儲產(chǎn)業(yè)鏈的盈利能力有望提升。同時(shí)本周國家能源局提出“應(yīng)并盡并、能并早并”原則保障符合條件的光伏和風(fēng)電項(xiàng)目并網(wǎng)，2023年光伏和風(fēng)電裝機(jī)量兼具高增速和高確定性特征；而電動(dòng)車板塊整體估值水平較低，疫情防控政策優(yōu)化有望刺激2023年國內(nèi)電動(dòng)車銷量提升，布局價(jià)值凸顯。
分板塊觀點(diǎn)
儲能：國內(nèi)電力市場改革有望推動(dòng)大儲成本疏導(dǎo)機(jī)制建立，國內(nèi)儲能系統(tǒng)集成企業(yè)的盈利能力有望得到改善；戶儲在高電價(jià)背景之下，戶儲的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢依然突出，同時(shí)隨著光儲概念的普及，預(yù)計(jì)2023年歐洲戶儲的發(fā)展速度依舊確定性很強(qiáng)，當(dāng)前配置戶儲標(biāo)的性價(jià)比凸顯。
電動(dòng)車：本周鈉離子電池應(yīng)用場景擴(kuò)寬邏輯得到確認(rèn)，2023年鈉離子電池、PET銅箔產(chǎn)業(yè)化趨勢明確；同時(shí)鋰電主產(chǎn)業(yè)鏈估值進(jìn)入歷史較低區(qū)間，長期看新能源汽車+儲能仍能維系高增長態(tài)勢，目前位置長期配置價(jià)值凸顯。
光伏：光伏裝機(jī)2023年量增較確定，且板塊估值低位，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望流向的一體化組件環(huán)節(jié)及存在預(yù)期差的硅片環(huán)節(jié)；同時(shí)，石英砂產(chǎn)業(yè)鏈及POE產(chǎn)業(yè)鏈緊缺預(yù)期持續(xù)加強(qiáng)。
風(fēng)電：2023年預(yù)計(jì)將是風(fēng)機(jī)交付大年。推薦預(yù)計(jì)在2023年交付相對緊張的零部件環(huán)節(jié)主軸承、鑄鍛件，同時(shí)降本大趨勢下建議關(guān)注具備抗通縮屬性的海纜與樁基環(huán)節(jié)和促進(jìn)風(fēng)機(jī)進(jìn)一步降本的新技術(shù)環(huán)節(jié)滑動(dòng)軸承和鑄件主軸。
電力設(shè)備：全國電力市場實(shí)質(zhì)推進(jìn)有望加快疏通電價(jià)傳導(dǎo)機(jī)制，一方面有望加快特高壓外送通道和電力自動(dòng)化建設(shè)助力新能源外送消納；另一方面可以改善國內(nèi)源網(wǎng)側(cè)儲能的盈利能力，帶動(dòng)用戶側(cè)工商業(yè)儲能發(fā)展。
