2022年12月美國(guó)電池組件進(jìn)口同環(huán)比高增，整體趨勢(shì)向好。據(jù)美國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，2022年12月美國(guó)電池組件進(jìn)口量為4.26GW，同比增長(zhǎng)200.24%，環(huán)比增長(zhǎng)23.15%;其中組件進(jìn)口4.02GW，環(huán)比增長(zhǎng)23.76%，占電池組件總進(jìn)口量94.3%;電池進(jìn)口0.24GW，環(huán)比增長(zhǎng)13.9%，占電池組件總進(jìn)口量5.7%。2022年全年美國(guó)電池組件累計(jì)進(jìn)口量為35.13GW，同比增長(zhǎng)24.13%;其中組件和電池進(jìn)口量分別為33.06/2.06GW，占總進(jìn)口量的比例分別為94.1%/5.9%。在UFLPA等政策的限制下，2022年美國(guó)電池組件進(jìn)口受阻，致使光伏供應(yīng)鏈嚴(yán)重短缺，部分公用事業(yè)規(guī)模光伏項(xiàng)目被推遲。展望2023年，隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)UFLPA規(guī)則理解的加深，清關(guān)流程有望逐漸跑通;同時(shí)，美國(guó)作為傳統(tǒng)的組件高價(jià)地區(qū)，需求改善將進(jìn)一步提升組件企業(yè)的盈利水平，利好在東南亞布局的國(guó)內(nèi)一體化組件企業(yè)。

鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速，未來(lái)發(fā)展前景廣闊。鈣鈦礦電池是以ABX3鈣鈦礦晶體結(jié)構(gòu)的半導(dǎo)體材料制備的太陽(yáng)能電池，由于轉(zhuǎn)換效率高、制備工藝簡(jiǎn)單、成本低廉，目前成為最具競(jìng)爭(zhēng)前景的光電技術(shù)之一。(1)從轉(zhuǎn)換效率來(lái)看，鈣鈦礦電池理論極限效率與實(shí)驗(yàn)室效率均超過(guò)晶硅電池，并可進(jìn)一步通過(guò)雙結(jié)疊層提高理論效率。(2)從成本上來(lái)看，鈣鈦礦較傳統(tǒng)晶硅電池原材料用量少，材料純度要求低，組件成本可低40%以上。(3)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程方面，單結(jié)鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，協(xié)鑫光電、纖納光電、極電光能等企業(yè)現(xiàn)已完成百兆瓦級(jí)試驗(yàn)線(xiàn)投建，并計(jì)劃啟動(dòng)GW級(jí)產(chǎn)線(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃;鈣鈦礦疊層電池則多處于研發(fā)試驗(yàn)階段，參與者相對(duì)較少。目前鈣鈦礦正在突破穩(wěn)定性與大面積制備等問(wèn)題，隨著大規(guī)模產(chǎn)線(xiàn)招標(biāo)的逐步啟動(dòng)，設(shè)備廠商有望最先受益。

光伏產(chǎn)業(yè)跟蹤：

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格：主材環(huán)節(jié)：本周硅料硅片價(jià)格較上周持平。本周多晶硅致密料價(jià)格報(bào)230元/kg。182/210mm單晶硅片分別報(bào)6.22/8.20元/片。本周電池片價(jià)格小幅下跌。182/210mm單晶PERC電池片價(jià)格均報(bào)1.1元/W，較上周下跌0.03元/W。本周組件價(jià)格較上周持平。182mm/210mm單面單玻PERC組件價(jià)格報(bào)1.77元/W，182mm/210mm雙面單玻PERC組件價(jià)格報(bào)1.79元/W。輔材方面：光伏玻璃價(jià)格較上周持平，2.0/3.2mm鍍膜光伏玻璃價(jià)格報(bào)19.50/26.50元/m。本周膠膜價(jià)格較上周持平。EVA/POE膠膜價(jià)格報(bào)10.50/17.00元/m2。

重要公司公告：上機(jī)數(shù)控向均達(dá)股份出售單晶硅片9.5億片，金額為59.09億元;特變電工公布對(duì)外投資相關(guān)公告。

行業(yè)重要新聞：陜西省發(fā)布陜西省碳達(dá)峰實(shí)施方案。提出到2030年，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到8000萬(wàn)千瓦以上;寧夏發(fā)改委發(fā)布“十四五”儲(chǔ)能實(shí)施方案，文件明確50個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，指出到2025年，寧夏儲(chǔ)能裝機(jī)力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)5GW/10GWh以上;山西省印發(fā)《山西省推進(jìn)分布式可再生能源發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃》。提出到2025年，全省分布式可再生能源電力裝機(jī)總規(guī)模達(dá)到1000萬(wàn)千瓦左右。

投資策略：1)光伏及儲(chǔ)能雙賽道加持，逆變器環(huán)節(jié)需求高速增長(zhǎng)，目前整體估值較低。建議關(guān)注德業(yè)股份、陽(yáng)光電源、錦浪科技、固德威、昱能科技、禾邁股份等。2)新電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)化提速。異質(zhì)結(jié)預(yù)計(jì)將迎來(lái)量產(chǎn)元年，建議關(guān)注邁為股份、愛(ài)康科技、寶馨科技、正業(yè)科技等。鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)化加速，建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)、京山輕機(jī)等設(shè)備公司。3)上游原材料價(jià)格下降，分布式EPC公司有望受益。建議關(guān)注正泰電器、中來(lái)股份等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、原材料上漲過(guò)快削弱企業(yè)盈利、行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過(guò)快加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、貿(mào)易摩擦阻礙海外供應(yīng)鏈、安全事故影響企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)。