美國(guó)儲(chǔ)能部署機(jī)會(huì)將繼續(xù)增長(zhǎng)，但對(duì)于從合同收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)能項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是一個(gè)挑戰(zhàn)，尤其是對(duì)貸款者而言。這是三菱日聯(lián)金融集團(tuán)電力部門(mén)的項(xiàng)目融資主管Louise Pesce提出的觀(guān)點(diǎn)。
她表示，其融資團(tuán)隊(duì)在對(duì)獨(dú)立部署電池儲(chǔ)能系統(tǒng)和混合部署儲(chǔ)能系統(tǒng)（儲(chǔ)能系統(tǒng)與可再生能源發(fā)電設(shè)施配套部署）的研究中，看到在過(guò)去四年中這兩種儲(chǔ)能系統(tǒng)的部署得到巨大增長(zhǎng)。
Pesce帶領(lǐng)的融資團(tuán)隊(duì)尋求通過(guò)銀行債務(wù)或私募為儲(chǔ)能項(xiàng)目融資，其中包括隨著部署需求的增長(zhǎng)為客戶(hù)提供資金支持。而在此過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)這些客戶(hù)部署的電池儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大。
Pesce在日前舉辦的Solarand Storage Finance USA在線(xiàn)會(huì)議上發(fā)表講話(huà)時(shí)指出，美國(guó)各州儲(chǔ)能市場(chǎng)需求差異很大，并且儲(chǔ)能技術(shù)也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，這既是一個(gè)機(jī)遇，也是一個(gè)挑戰(zhàn)。
會(huì)議上的其他小組成員討論了這兩個(gè)方面的主題。而John Hancock Life Insurance基礎(chǔ)設(shè)施投資團(tuán)隊(duì)的高級(jí)主管Andrew Mazze表示，獨(dú)立部署儲(chǔ)能系統(tǒng)在美國(guó)加利福尼亞州和德克薩斯州的這兩個(gè)最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)具有截然不同的技術(shù)要求和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
這方面的一個(gè)例子是，加州儲(chǔ)能市場(chǎng)以長(zhǎng)期承購(gòu)合同為基礎(chǔ)，主要是為了實(shí)現(xiàn)資源充足性(RA)。資源充足性(RA)是由加州獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商(CASIO)促進(jìn)儲(chǔ)能部署的一種手段，用于確保該州的公用事業(yè)公司有足夠能力為客戶(hù)提供服務(wù)，尤其是在電力需求峰值期間。
因此，電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的持續(xù)放電時(shí)間越長(zhǎng)，價(jià)值主張就越強(qiáng)，4小時(shí)持續(xù)放電時(shí)間的鋰離子電池系統(tǒng)的部署越來(lái)越普遍，在加州部署的大多數(shù)儲(chǔ)能項(xiàng)目現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)通運(yùn)營(yíng)。
而在德克薩斯州部署儲(chǔ)能系統(tǒng)的本質(zhì)是能源套利，可以獲得一些額外收入流。Mazze表示，儲(chǔ)能系統(tǒng)每小時(shí)運(yùn)行的價(jià)值將隨著時(shí)間的推移而下降。
Mazze表示，考慮到市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，能源套利的第一個(gè)小時(shí)比第四個(gè)小時(shí)更有價(jià)值，因此在德克薩斯州，4小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)的額外投資并沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)。
她說(shuō)，“德克薩斯州用戶(hù)不需要采用4小時(shí)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，使其價(jià)值實(shí)現(xiàn)最大化，可以采用更少的投資獲得90%的價(jià)值，可以部署持續(xù)放電時(shí)間為一兩個(gè)小時(shí)的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。
在加州獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商(CASIO)的應(yīng)用中，由于具有監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，可以看到持續(xù)放電時(shí)間4小時(shí)的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)更有優(yōu)勢(shì)，可以簽署資源充足性(RA)合同，因此，電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的持續(xù)放電時(shí)間越長(zhǎng)就可以獲得更好的回報(bào)。”
商戶(hù)收入：對(duì)贊助商有吸引力，對(duì)貸款者則沒(méi)有吸引力
會(huì)議中的小組成員都認(rèn)為，可再生能源發(fā)電設(shè)施的業(yè)務(wù)模式比較簡(jiǎn)單，通過(guò)發(fā)電獲取收入，但在儲(chǔ)能領(lǐng)域，每個(gè)項(xiàng)目和每個(gè)地區(qū)的可用收入流可能會(huì)有所不同。
Andrew Mazze稱(chēng)，儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展迅速，投資也在快速涌入。盡管儲(chǔ)能投資者最初認(rèn)為它會(huì)像太陽(yáng)能或風(fēng)能一樣發(fā)展，但在某些方面，儲(chǔ)能系統(tǒng)更類(lèi)似于天然氣峰值發(fā)電資產(chǎn)。
Mazze表示，隨著越來(lái)越多的人意識(shí)到儲(chǔ)能系統(tǒng)的價(jià)值在于增加電網(wǎng)的靈活性和可靠性，其投資格局和商業(yè)模式將進(jìn)行調(diào)整：隨著資源充足性(RA)市場(chǎng)逐漸飽和，導(dǎo)致儲(chǔ)能部署轉(zhuǎn)向真正的商業(yè)項(xiàng)目。
投資集團(tuán)Pacolet Milliken公司負(fù)責(zé)能源和基礎(chǔ)設(shè)施投資的高級(jí)副總裁Lance Jordan表示，幾年前，電池儲(chǔ)能系統(tǒng)還只是一種“概念投資”，用戶(hù)對(duì)于電池儲(chǔ)能系統(tǒng)是與太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)施配套部署還是成為一個(gè)單獨(dú)的資產(chǎn)類(lèi)別進(jìn)行廣泛調(diào)查。
Jordan指出，電池儲(chǔ)能系統(tǒng)可以作為一種獨(dú)立的資產(chǎn)類(lèi)別，其未來(lái)發(fā)展前景廣闊，無(wú)論是在合同基礎(chǔ)上還是在商業(yè)項(xiàng)目基礎(chǔ)上。
然而，盡管商家項(xiàng)目的收入可能比合同收入具有上升空間，尤其是當(dāng)美國(guó)各州的法規(guī)適應(yīng)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)可以提供的不同服務(wù)時(shí)，貸款者可能更愿意為獲得長(zhǎng)期可見(jiàn)回報(bào)的項(xiàng)目融資。
三菱日聯(lián)金融集團(tuán)的Louise Pesce說(shuō)，“貸款者喜歡收入確定性，因此希望獲得更多的合同收入。”
她繼續(xù)說(shuō)，與此同時(shí)，儲(chǔ)能項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商可能并不認(rèn)為這是他們投資的最佳回報(bào)。雖然他們因此可能會(huì)獲得獲取更多收入的機(jī)會(huì)，但并沒(méi)有給貸款者提供太多的確定性。
Pesce說(shuō)，對(duì)商業(yè)項(xiàng)目收入的預(yù)測(cè)在一到五年的時(shí)間范圍內(nèi)可能相當(dāng)準(zhǔn)確，但在電池儲(chǔ)能資產(chǎn)的15年或20年預(yù)期壽命內(nèi)則很難預(yù)測(cè)，這意味著大規(guī)模商業(yè)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的融資將是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。
Pesce補(bǔ)充說(shuō)，根據(jù)三菱日聯(lián)金融集團(tuán)為火力發(fā)電廠(chǎng)融資的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)的一種趨勢(shì)是，在加州資源充足性(RA)合同一旦到期，就有人愿意為商業(yè)項(xiàng)目合同提供服務(wù)。
Pacolet Milliken公司投資總監(jiān)LanceJordan反駁說(shuō)，“商業(yè)項(xiàng)目?jī)?chǔ)能市場(chǎng)似乎比幾年前人們想象的更為廣闊，特別是考慮到德克薩斯州在今年2月遭遇的冬季風(fēng)暴事件。因此有必要通過(guò)合同收入來(lái)支持商業(yè)項(xiàng)目商業(yè)模式。”
儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁
盡管如此，隨著越來(lái)越多的電池資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商和所有者開(kāi)始創(chuàng)建他們的運(yùn)營(yíng)記錄，其他市場(chǎng)將能夠從成功和失敗中看到其業(yè)務(wù)模式如何發(fā)揮重要作用。Jordan表示，隨著部署和運(yùn)營(yíng)更多的儲(chǔ)能系統(tǒng)，用戶(hù)將對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的特性有更深入的了解。
有一件事可以肯定的是：無(wú)論是混合部署還是獨(dú)立部署，美國(guó)的電池儲(chǔ)能市場(chǎng)都在快速增長(zhǎng)。太陽(yáng)能開(kāi)發(fā)商8minute Solar Energy公司能源市場(chǎng)總監(jiān)Gigio Sakota表示，客戶(hù)通常會(huì)詢(xún)問(wèn)是否要為他們的太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)施添加儲(chǔ)能系統(tǒng)。
Sakota指出，該公司在幾年前曾管理過(guò)當(dāng)時(shí)世界上規(guī)模最大的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，其裝機(jī)容量只有10MW，而很快就有更大規(guī)模的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)部署并運(yùn)營(yíng)。在當(dāng)今市場(chǎng)上，裝機(jī)容量為幾十兆瓦甚至數(shù)百兆瓦的儲(chǔ)能項(xiàng)目并不少見(jiàn)。
Sakota表示，客戶(hù)要求部署儲(chǔ)能系統(tǒng)的持續(xù)放電時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，不僅僅是要求三到四個(gè)小時(shí)，而且還需要延長(zhǎng)到五到八個(gè)小時(shí)。
