全球新能源汽車銷量激增，高鎳動力電池市場滲透提速。
在應(yīng)用端，海外電動汽車銷量進一步提升，三元電池占據(jù)主流地位，中高端車型多采用高鎳技術(shù)路線，帶動包括寧德時代、松下、LG能源、三星SDI、SKI等中日韓頭部電池企業(yè)的高鎳電池在國際市場裝機大幅增長。
在供給端，日韓頭部電池企業(yè)在2021年都宣布即將量產(chǎn)甚至已經(jīng)量產(chǎn)鎳含量90%以上超高鎳電池產(chǎn)品，進而加速上游高鎳前驅(qū)體和高鎳正極材料產(chǎn)業(yè)化進程。
與此同時，為保障原料供應(yīng)穩(wěn)定和降低采購成本，頭部電池企業(yè)和主機廠也在積極向上游原料端布局，通過戰(zhàn)略采購或合資建設(shè)等方式鎖定上游高鎳正極供應(yīng)。
隨著主機廠對高鎳電池配套需求的提升，從鎳鈷礦企業(yè)到正極材料企業(yè)再到電池廠商，也在加快新型高鎳產(chǎn)品的研發(fā)量產(chǎn)，并開啟產(chǎn)能擴產(chǎn)模式。
高鎳正極和高鎳動力市場將進入新的競爭階段。
高鎳前驅(qū)體/正極市場需求激增
下游市場需求旺盛，刺激上游鋰電材料整體進入高景氣狀態(tài)。
市場數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年全球NCM811電池裝機同比增長276%，帶動NCM811材料出貨量大幅增長；海外高鎳正極市場占比提升至38%，海外高鎳化趨勢愈發(fā)明顯。
包括寧德時代、松下、LG新能源、三星SDI、SKI等中日韓電池企業(yè)的高鎳電池出貨量進一步增長，進而對高鎳正極材料產(chǎn)生強勁需求。
包括容百科技、巴莫科技、當升科技、振華新材、長遠鋰科等國內(nèi)頭部三元材料企業(yè)在上半年都出現(xiàn)出貨量同比大幅增長。其中，高鎳正極材料出貨同比增長明顯。
其中，容百科技上半年三元材料出貨量超2萬噸（其中90%以上為高鎳三元正極材料），同比增長約 135%，凈利潤和單噸盈利同比大幅提升，市場占有率得到進一步提升。
第三季度，容百科技實現(xiàn)營收26.6億元，同比增長138.7%；凈利潤2.3億元，同比增長284.7%。其中NCM811、Ni90及以上超高鎳系列產(chǎn)品銷量環(huán)比增長約20%。
此外，包括浦項化學、L&F、住友金屬、優(yōu)美科等外資品牌的高鎳正極出貨量也同比大幅增長，主要供應(yīng)國際市場。
為滿足下游市場增長需求，上述正極材料企業(yè)都在積極擴充三元材料產(chǎn)能，其中高鎳正極材料成為上述企業(yè)新建產(chǎn)能項目的重點。
正極材料企業(yè)在擴充高鎳正極產(chǎn)能的同時，也對高鎳前驅(qū)體產(chǎn)生強勁需求，巨額采購訂單接連落地，國內(nèi)頭部三元前驅(qū)體企業(yè)受益明顯。
例如，格林美與韓國正極材料供應(yīng)商ECOPRO BM簽署了兩份供貨協(xié)議，ECOPRO BM將于2021-2026年向格林美采購合計82.6萬噸高鎳三元前驅(qū)體，為格林美高鎳前驅(qū)體市場份額增長奠定基礎(chǔ)。
同時，中偉股份高鎳前驅(qū)體出口業(yè)務(wù)也持續(xù)增長，國際市場占比進一步提升，公司現(xiàn)有產(chǎn)品高鎳系占比已經(jīng)超過80%，供給國外的需求超過國內(nèi)。
整體來看，下游市場需求持續(xù)增長為三元材料企業(yè)和前驅(qū)體企業(yè)加快新產(chǎn)品研發(fā)和擴充高鎳產(chǎn)能提供了保障，而一線梯隊企業(yè)在產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶群體等方面將具備更強競爭優(yōu)勢。
超高鎳電池產(chǎn)業(yè)化競賽升溫
高鎳電池出貨量持續(xù)增長的同時，中日韓頭部電池企業(yè)在超高鎳電池領(lǐng)域的市場競爭也快速升溫。
在電池日上，馬斯克公開了其含鎳量100%的超高鎳終極狀態(tài)電池，并加速推進其新型4680電池的量產(chǎn)進程。
而在高鎳電池賽道上，包括寧德時代、松下、LG能源、三星SDI、SKI等頭部選手已經(jīng)大規(guī)模量產(chǎn)供應(yīng)鎳含量超過80%的NCM和NCA電池，并將目標瞄準了鎳含量90%以上的超高鎳電池。
2021年年初，SKI透露了其新的“SK Inside”品牌戰(zhàn)略，并展示了最新的NCM 9/0.5/0.5體系，將鈷含量降低至5%。
SKI宣布目前已經(jīng)做好了量產(chǎn)NCM 9/0.5/0.5電池的準備，并在等待汽車制造商的訂單，可以提供700km的續(xù)航和更短的充電時間。
三星SDI則在韓國2021年InterBattery上展示其最新的電池技術(shù)，包括鎳含量90%以上的NCA電池。
三星SDI證實公司已經(jīng)開始生產(chǎn)鎳含量達91%的NCA圓柱電池，將應(yīng)用在電動汽車領(lǐng)域，鎳含量91%方形NCA電池的商業(yè)化時間則要推遲幾年。未來其高鎳電池的鎳含量還將進一步提升至94%甚至更高。
LG能源則將目前聚焦四元電池領(lǐng)域，計劃在2021年正式量產(chǎn)NCMA超高鎳電池（鎳含量90%）并供應(yīng)特斯拉。
同時LG能源還與通用汽車在美國成立一家名為Ultium Cells的合資電池公司，在 2022 年前為通用汽車生產(chǎn)供應(yīng)NCMA四元電池。
松下則在高鎳電池技術(shù)路線上堅持NCA路線，目前已經(jīng)向特斯拉大規(guī)模供應(yīng)鈷含量低于5%的NCA電池，并表示將在未來五年內(nèi)向特斯拉提供的2170圓柱電池的能量密度提高20%，計劃在2022年至2023年之間交付無鈷電池。
寧德時代已經(jīng)大規(guī)模量產(chǎn)供貨第一代NCM811電池，并成為了國內(nèi)高鎳電池的領(lǐng)頭羊。其第二代NCM811電池將加入硅碳負極，并且制造出了比能量為304Wh/kg的高鎳電池樣品，或?qū)⒃?021年量產(chǎn)。
中日韓頭部電池企業(yè)已經(jīng)將下一代電池的目標瞄準鎳含量90%以上甚至完全無鈷的高鎳電池或固態(tài)電池，并且制定較為明確的量產(chǎn)計劃表。
在此情況之下，國際高鎳材料和高鎳電池市場競爭也將進一步升級，從而帶動高鎳電池產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展。
