寧德時代新能源工業(yè)園區(qū)鳥瞰圖 

在新能源汽車行業(yè)日新月異的今天，我國動力電池技術也在蓬勃發(fā)展。2016年12月30日四部委發(fā)布《關于調整新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，這意味著新能源汽車及其上游的電池行業(yè)將進入注重技術水平與產品質量的實質性提升階段。動力電池在迎來發(fā)展機遇的同時面臨著急需消化過剩產能、提升制造工藝、加強產品研發(fā)、加大產業(yè)鏈協(xié)作等問題。

行業(yè)有望成投資熱點

我國動力電池行業(yè)數量較大，且有不少企業(yè)已成功在A股市場登陸上市，通過各上市公司2016年三季度財報可以發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)的周期性行業(yè)相關公司表現(xiàn)低迷的環(huán)境下，新能源汽車板塊整體表現(xiàn)向好，帶動動力電池行業(yè)紛紛走高。市場資金聞風而動，已將目光聚焦到這些具有良好發(fā)展前景和潛力的上市公司，動力電池行業(yè)有望成為接下來的投資熱點。

回顧前三季度，受益于新能源汽車產業(yè)升級和國產化需求提高，鋰電池生產商特別是動力鋰電池廠家的投產規(guī)模不斷擴大。上市公司正業(yè)科技鋰電檢測設備業(yè)務增長迅速，帶動公司業(yè)績迅速增長。

最新消息顯示，中航鋰電還入圍了2016年上半年全球動力電池生產商排名前十榜單，得益于電動客車領域的非凡進展，同時，作為一家具有軍工背景的上市公司，中航鋰電在飛機、潛艇等項目上也均有建樹。

此前，工信部公布了《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄(第四批)，成飛集成、億緯鋰能、智慧能源等上市公司順利入圍。按照規(guī)定，自今年5月1日起，新能源汽車企業(yè)一旦使用未進入目錄的電池，將無法獲得相應補貼。未來我國以自主研發(fā)為主導的動力電池企業(yè)將掌握更多先機，在新能源汽車行業(yè)中逐漸打牢根基。

國產電池迎機遇

由于三星電池爆炸事件的持續(xù)影響，韓系電池的隱憂逐漸浮出水面，國內一些汽車廠家已經開始低調地更換供應商，更有部分車型已經停產停售。國產電池行業(yè)逐漸成為汽車廠家的首要考慮目標，出于控制成本以及替換時間的雙重考慮，車企自然會啟動第二、第三供應商以應對電池短缺的情況。

近日，工信部發(fā)布了第291批《道路機動車輛生產企業(yè)及產品公告》。而在本次公告中，工信部也同時發(fā)布了《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄(第5批)》。雖然表面上看起來是一份正常的新能源車推薦目錄，但是卻有不少眼尖的人發(fā)現(xiàn)了其中的小問題。因為就在這份公告發(fā)布前，工信部曾經短暫發(fā)布過另一稿推薦目錄，其中一共有498款車型，只是發(fā)布不久后就被刪除了。

后發(fā)布的推薦目錄中刪去了5款車，經過對比前后兩版《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄(第5批)》后，有業(yè)內人士分析認為，此次5款新能源車被移出推薦目錄的根本原因很有可能是電池的問題。值得注意的是，從此前工信部陸續(xù)公布的符合《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單來看，包括我們非常熟知的日本松下、韓國三星和LG化學等國外電池廠商均未能夠進入目錄。而這，對于國產電池行業(yè)來說是一個機遇。

中金公司預計，產業(yè)鏈進入實質性、市場化發(fā)展階段，鋰電池銷量與政策預期出現(xiàn)上行拐點。

競爭更為嚴酷

政府對新能源汽車及電池行業(yè)進行了一系列嚴格的規(guī)范。這其中包括《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》和《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》、《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》補充通知、《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件(2017年)》征求意見稿、《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件》(2017年)的意見。在眾多管理規(guī)則下，多數電池企業(yè)會被拒之門外，而且會導致車企更換電池供應商。

對于電池行業(yè)而言沖擊不僅僅是日漸嚴酷的管理制度，逐漸放寬的電池制造市場也加大了企業(yè)之間的競爭。

2017年1月1日起隨著三元鋰電池在客車上應用的解禁，其占比持續(xù)大幅提升的趨勢不可逆轉。近期出臺的一系列政策也為三元電池在客車上的推廣打下了基礎，加上非快充類純電動客車將根據其電池系統(tǒng)的能量密度大小來進行度電補貼，這些變化都會鼓勵廠家采用能量密度更高的電池，相較于能量密度已接近天花板的磷酸鐵鋰電池，三元電池將更受青睞。同時，對三元電池的開放也意味著允許更多類型的電池進入市場，比如最近格力董事長董明珠與銀隆公司所推崇的鈦酸鋰電池等新型電池都或將被更多車企所接納。

此外，《外資投資產業(yè)指導目錄》中放開了更多對汽車領域和新能源汽車電池方面的外資準入限制。