國網(wǎng)2016年第三批充電樁招標規(guī)模低預(yù)期,期待四季度與新能車同步回升。9月30日國家電網(wǎng)啟動2016年第三批充換電設(shè)備招標,招標共計9個包,其中直流充換電設(shè)備7個包,招標總功率22646KW;交流充換電設(shè)備2個包,招標總功率19179KW。招標地區(qū)包括福建、重慶、上海、寧夏、陜西,我們預(yù)計招標總金額在4000-6000萬區(qū)間內(nèi),相比之前兩次招標(共計13億)顯著降低。我們認為本次招標金額較小與新能源汽車政策落地延遲有關(guān)。按照往常節(jié)奏,第三批招標時間應(yīng)在8-9月,本次推遲到10月且規(guī)模明顯降低并不符合國網(wǎng)今年50億充電樁投資(其中設(shè)備預(yù)計占25-30億)的規(guī)劃。我們預(yù)計隨著后續(xù)新能源汽車政策落地,年底前國網(wǎng)有望再次進行招標,且規(guī)模有望顯著回升。

根據(jù)我們調(diào)研的情況,充電設(shè)備市場價格持續(xù)走低,設(shè)備銷售對上市公司盈利影響有限;而運營方面2016年受制于政策因素,物流車未放量,而乘用車運營我們預(yù)計會受到網(wǎng)約車新規(guī)壓制,因此充電運營邏輯最強的仍然是公交車,強烈建議關(guān)注金智科技(與南京公用成立合資公司,協(xié)助充電運營,另含增發(fā)邏輯,業(yè)績爆發(fā)在即)、南京公用(背靠南京城建集團,全面整合南京充電運營資產(chǎn))、目前估值仍然不高的北巴傳媒(背靠北京公交集團,2020年新能源公交車運營有望達到10000輛)。

《巴黎協(xié)定》生效在即,全國碳交易市場籌備進入關(guān)鍵階段。2016年10月5日,聯(lián)合國秘書長潘基文宣布,《巴黎協(xié)定》將于2016年11月4日正式生效。10月2日印度加入?yún)f(xié)定;10月4日,歐洲議會以610票贊成、38票反對、31票棄權(quán),通過批準《巴黎協(xié)定》的決議。至此,《巴黎協(xié)定》生效的的“雙55”條件已經(jīng)滿足。我們在近期發(fā)布的大能源系列報告戰(zhàn)略篇《全球戰(zhàn)略主導能源轉(zhuǎn)型看好新能源龍頭及運營》中強調(diào),減排是符合國家戰(zhàn)略的大方向,堅定看好具有國際競爭力的新能源龍頭企業(yè)。近期能源局發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整新能源標桿上網(wǎng)電價的通知(征求意見稿)》中,風電、光伏的下調(diào)幅度可能超預(yù)期,導致短期出現(xiàn)負面情緒,但長期看,新能源發(fā)電成本下降速度超預(yù)期,且市場洗牌之后龍頭市占率將持續(xù)提升。碳市場方面,10月國家發(fā)改委將啟動全國碳市場的碳排放配額分配工作,有望在17年上半年完成,后續(xù)碳排放核算、相關(guān)細則的制定與出臺都將是行業(yè)層面的催化劑,強烈建議關(guān)注置信電氣(旗下置信碳資產(chǎn)是全國領(lǐng)先的碳資產(chǎn)管理公司,背靠國網(wǎng)巨量碳配額,未來定位碳交易做市商潛力巨大